中国经济网编者按：3月16日，达势股份有限公司(港股名称：达势股份，港股代码：1405)发布全球发售公告。公告显示，达势股份拟全球发售1279.9万股股份，其中香港公开发售股份128万股，国际发售股份1151.9万股。预期股份将于3月28日上午九时在联交所开始买卖。独家保荐人、独家整体协调人、独家全球协调人、独家账簿管理人及联席牵头经办人为B of A Securities，联席牵头经办人为DBS。

　　招股书显示，达势股份是达美乐比萨在中国大陆、中国香港特别行政区和中国澳门特别行政区的独家总特许经营商。截至最后实际可行日期，公司于中国大陆的17个城市直营604家门店。

　　据了解，去年，达势股份已通过聆讯。2022年12月19日，达势股份发布延迟全球发售及退回香港公开发售的申请股款公告。公告显示，股份原订于2022年12月23日上午九时正在联交所开始买卖。鉴于现行市况，经征询独家整体协调人后，公司已决定延迟全球发售，因此，全球发售将不会根据招股章程所载条款进行。

　　招股书显示，紧随全球发售完成后，公司的非执行董事兼副董事长James Leslie Marshall公司将享有及控制合共33.50%已发行股份。Marshall公司透过Good Taste Limited持有其于本公司之权益，Good Taste Limited乃一家于百慕达注册成立的有限责任公司，并由一家于百慕达注册成立的有限责任公司Ocean Investments Limited全资拥有，而Ocean Investments Limited的全部权益由法团受托人为酌情(不可撤销)家族信托的利益全资拥有及管理，其中Marshall公司为保护人、可自由支配受益人类别中的具名人士及受托人的其中一位董事。因此，Marshall公司、Ocean Investments Limited及Good Taste Limited于上市后将成为公司的控股股东。

　　达势股份拟将募集资金分别用于下列用途：约90%的所得款项净额或464百万港元将于未来数年用于扩张门店网络；余额将用于一般企业用途。

　　达势股份营收增速放缓，三年累计净亏损9.68亿元。招股书显示，截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度，达势股份分别录得收益人民币11.04亿元、人民币16.11亿元及人民币20.21亿元，2021年同比增长45.9%，2022年同比增长25.4%。

　　于2020年、2021年及2022年，公司的净亏损分别为人民币2.74亿元、人民币4.71亿元及人民币2.23亿元，入账列作公司拥有人应占年内亏损。经计算，达势股份三年累计净亏损9.68亿元。

　　据红星新闻，在招股书中，达势股份表示，预期将于2023年产生净亏损(可能远高于2022年)，主要由于公司不断进行门店扩张及进入新市场。未来(三至四年期间)，可能持续产生亏损净额，并可能不能盈利。

　　预计28日在港交所买卖 拟全球发售1279.9万股

　　招股书显示，达势股份是达美乐比萨在中国大陆、中国香港特别行政区和中国澳门特别行政区的独家总特许经营商。截至最后实际可行日期，公司于中国大陆的17个城市直营604家门店。

　　3月16日，达势股份发布全球发售公告。公告显示，达势股份拟全球发售1279.9万股股份，其中香港公开发售股份128万股，国际发售股份1151.9万股。预期股份将于3月28日上午九时在联交所开始买卖。独家保荐人、独家整体协调人、独家全球协调人、独家账簿管理人及联席牵头经办人为B of A Securities，联席牵头经办人为DBS。

　　此外，发售价将不超过每股发售股份55.0港元且预期每股发售股份不低于46.0港元(最多可下调至较指示性发售价范围的下限低10%)。如按下调发售价将发售价下调10%，发售价将为每股发售股份41.4港元。

　　据了解，去年，达势股份已通过聆讯。2022年12月19日，达势股份发布延迟全球发售及退回香港公开发售的申请股款公告。公告显示，诚如招股章程所述，股份原订于2022年12月23日(星期五)上午九时正在联交所开始买卖。鉴于现行市况，经征询独家整体协调人后，公司已决定延迟全球发售，因此，全球发售将不会根据招股章程所载条款进行。

　　招股书显示，紧随全球发售完成后，公司的非执行董事兼副董事长James Leslie Marshall公司将享有及控制合共33.50%已发行股份。Marshall公司透过Good Taste Limited持有其于本公司之权益，Good Taste Limited乃一家于百慕达注册成立的有限责任公司，并由一家于百慕达注册成立的有限责任公司Ocean Investments Limited全资拥有，而Ocean Investments Limited的全部权益由法团受托人为酌情(不可撤销)家族信托的利益全资拥有及管理，其中Marshall公司为保护人、可自由支配受益人类别中的具名人士及受托人的其中一位董事。因此，Marshall公司、Ocean Investments Limited及Good Taste Limited于上市后将成为公司的控股股东。

　　达势股份拟将募集资金分别用于下列用途：约90%的所得款项净额或464百万港元将于未来数年用于扩张门店网络；余额将用于一般企业用途。倘若全球发售所得款项净额(包括超额配股权获行使所获得的所得款项净额)高于或低于预期者，则公司可能会按比例调整上述所得款项净额的用途分配。

　　营收增速放缓 三年累计净亏损9.68亿元

　　招股书显示，截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度，达势股份分别录得收益人民币11.04亿元、人民币16.11亿元及人民币20.21亿元，2021年同比增长45.9%，2022年同比增长25.4%。

　　于2020年、2021年及2022年，公司的净亏损分别为人民币2.74亿元、人民币4.71亿元及人民币2.23亿元，入账列作公司拥有人应占年内亏损。经计算，达势股份三年累计净亏损9.68亿元。

　　公司于2020年、2021年及2022年产生的经调整净亏损(非国际财务报告准则计量)分别为人民币199.8百万元、人民币143.3百万元及人民币113.8百万元。公司于2020年产生的负经调整EBITDA(非国际财务报告准则计量)为人民币17.6百万元，于2021年及于2022年产生正经调整EBITDA(非国际财务报告准则计量)分别人民币62.7百万元及人民币138.6百万元。

　　同期，达势股份经营活动所得现金净额分别为1.04亿元、3.32亿元、2.98亿元。

　　达势股份的业务模式以外送为主，于往绩记录期间，外送订单对公司的收益作出重大贡献。于2020年、2021年及2022年，外送订单产生的收益分别为人民币822.4百万元、人民币12亿元及人民币15亿元，分别占同期总收益的74.5%、73.2%及72.2%。

　　此外，于往绩记录期间，公司网络中的达美乐比萨门店数量由截至2020年1月1日的268家增至截至2022年12月31日的588家，增长119.4%。截至最后实际可行日期，公司在中国大陆17个城市直营604家门店，包括北京、上海、广州、深圳、杭州及无锡。

　　红星新闻：“流血”上市只为加速扩张 主要市场营收增速却放缓